Kötvényalap: Rövid távon öngyilkosság?

Emelkedő állampapír-piaci hozamok, illetve a jegybanki kamatemelési ciklus egyre kézzelfoghatóbb beindulása - az ilyen piaci környezetben felvetődhet a kérdés: érdemes lehet kötvényalapokat vásárolni? A szakértők véleménye megoszlik a témában. Azonban, abban mindenki egyetért, hogy hosszú távon sikerekkel kecsegtet a befektetés - írja a Világgzadaság.

Sokak szerint a bizonytalanság nem múlt el, sőt az egyik legkockázatosabbnak a kötvényalapok tekinthetők. Bár kedvezőek a jelenlegi árszinteken az állampapírok, korántsem lehet azt mondani, hogy a hozamok ne emelkednének feljebb. Az elmúlt időszak jelentős hozamemelkedése ellenére az államkötvények árfolyamkockázata változatlanul magas, a további árfolyamgyengülés esélye pedig nem elhanyagolható. A globális piaci környezet és a befektetők kockázatvállalási hajlandósága kedvezőtlen irányban mozog, a bejelentett költségvetési intézkedések hitelessége pedig egyelőre csekélynek tűnik.

Érdemes-e kötvényalapba beszállni a jelenlegi piaci helyzetben? Az alapkezelők véleménye megoszlik. A K&H Alapkezelőnél rövid távra még mindig a pénzpiaci, rövid kötvény típusú befektetéseket ajánlják. A hosszú, 3-5 éves távban gondolkodóknak viszont kétségtelenül rendkívül kedvező beszállási szinteket kínálnak a jelenlegi hozamszintek, s ezért érdemes lehet már hosszú kötvényalapokat vásárolni. Aki rövid távon gondolkodik, annak pénzpiacit érdemes vásárolnia, hosszú távon azonban már ajánlják a hosszú kötvényalapokat.

S mit tegyen az a befektető, aki mindeddig megtartotta kötvényalapját? Aki a jelenlegi hozamszintekig "kihúzta", azaz nem vált meg kötvényalapjától, annak már nem is érdemes - hangzik a piaci szereplők egybecsengő tanácsa azoknak, akik esetleg a nem túl fényes visszamenőleges hozamok láttán most válnának meg befektetési jegyeiktől.