Elfelejtheted a nyugdíjpénztárad? - Közös nyugdíjrendszer formálódik Brüsszelben

Indokolatlanul részesítik előnyben a biztosítókat

Az európai befektetési alap az első és ez idáig az egyetlen olyan pénzügyi termék, amely megfelel az európai unió közös piaca támasztotta elvárásoknak, ezért lényegesen nagyobb súlyt kell kapni a megtakarítások, különösképpen a nyugdíjcélú megtakarítások terén - véli Mathias Bauer, az EFAMA (alap- és vagyonkezelők európai szövetsége) elnöke. Az osztrák Raiffeisen Capital Management vezérigazgatói posztját is betöltő szakember Brüsszelben beszélt a szervezet céljairól, és a befektetési alapokat érintő szabályozási javaslatokról.

Az azonos célt szolgáló megtakarítási, befektetési termékek azonos feltételekkel kellene, hogy versenyezzenek az ügyfelekért, ami jelenleg nem megoldott - utalt Bauer a unit-linked biztosítások szabályozási előnyeire, amelyek jelentősen visszavetik az egyébként ugyanazt a funkciók jobban, átláthatóbban ellátó befektetési alapok piacát. Jelenleg Európa-szerte érezhető az értékesítések alakulásán a betétek, biztosítási termékek szabályozásból származó előnye, de folyamatos nyomást gyakorolunk a szabályozókra, hogy ez a különbség eltűnjön - tette hozzá az éppen egy Európa Bizottsági meghallgatásra igyekvő szakember.

A bizalom sérült a válságban leginkább

Az amerikai hitelválságot az európai befektetésialap-piac sem kerülhette el, de a hatás korlátozott és közvetett volt, hiszen az alapok csak minimális kitettséggel bírtak az érintett strukturált hiteltermékekkel szemben, a több mint 30,000 alapból csupán tíz volt kénytelen felfüggeszteni értékesítését. A bizalom azonban komolyan sérült Bauer szerint, a szektor egyik fontosabb feladata, hogy ezt helyre állítsa.

A bizalom mellett a befektetőket sokkal konkrétabban érintő szabályozási javaslatokat is igyekszik az EFAMA érvényre juttatni. A szövetség célja, hogy az unió tagállamaiban alkalmazott alapkategorizálási szisztémákat egységesítse - az erre vonatkozó javaslata már a múlt héten napvilágot látott -, ami jelentősen megkönnyítené az egyes termékek összehasonlítását, és újabb lökést adhat az alapok határon átnyúló értékesítésének is. Mindezt a technológiai háttér, az adatszolgáltatás oldaláról is támogatná az EFAMA, így előbb-utóbb létrejöhetne egy, a teljes uniós piacokat lefedő, központi befektetésialap-adatbázis is.

Közös nyugdíjszámlát minden európainak!

Sajátos álláspontot képvisel az EFAMA a nyugdíjmegtakarításokkal kapcsolatban, miután a szövetség egy közös, európai nyugdíjszámla kialakítását kezdeményezte. A megoldás lényege, hogy a munkavállalók függetlenül attól, hogy éppen melyik tagállamban dolgoznak vagy élnek ugyanarra a számlára gyűjthetnék megtakarításaikat, és ezt vihetnék magukkal minden egyes munkahely váltással, akár a tagállamok határain keresztül is. Ezzel a megoldással eltűnnének az egyes tagállamok magánnyugdíjrendszerei közötti különbségek, ami egyelőre komolyan korlátozza az unió polgárainak mobilitását.

Az egységes európai nyugdíjszámla leginkább a hazánkban működő nyugdíj-előtakarékossági számlához hasonlítana, azaz a tulajdonos maga döntheti el, hogy milyen termékekbe, befektetési alapokba helyezi el megtakarítását, de a számlához kapcsolódhatnának különféle értéknövelt szolgáltatások, vagyonkezelési tanácsadás, vagy akár diszkrecionális vagyonkezelés is. "A rendszer kialakítása természetesen hosszú időt vesz igénybe. Most nagyjából húsz évem van hátra a nyugdíjig, abban bízom, hogy addigra már bevezetik az egységes számlát" - tette hozzá Mathias Bauer.