Erre spkulálnak most a tőzsdeguruk: nincs mese, így hamar rommá kereshetik magukat

1. Védekező pozícionálás a volatilitás mérséklésére

A prioritás a tőke védelme - nem a teljes készpénzbe való átcsoportosítással, hanem a fenntartható cash flow-val, alacsony adóssággal és kiszámítható osztalékkal rendelkező vállalatok felé történő elmozdulással. Az alacsony volatilitású ágazatok, mint például az egészségügy, a közművek és az élelmiszeripar, történelmileg stabilak maradtak a gazdasági visszaesések és a geopolitikai kockázatok idején. A belföldi kereslet által vezérelt vállalatok védelmet nyújtanak a kereskedelemmel kapcsolatos sokkokkal szemben is.

2. A hosszú távú trendek "biztonságos menedéket" jelentenek

A zaj ellenére a legfontosabb strukturális trendek továbbra is erősek. A zöld energia és a fenntartható fejlődés technológiái még a kereskedelmi háborúk ellenére is megőrzik a közpolitikai támogatást. A geopolitikai feszültségek az infrastruktúrára és a védelemre fordított kormányzati kiadások növekedését ösztönzik. Eközben az olyan ágazatok, mint a mesterséges intelligencia és az automatizálás hosszú távon tartósan növekedni fognak.

3. Visszavásárlások és osztalékok, új portfólió pillérek

Miközben a piac nyomás alatt van, a figyelmet azokra a vállalatokra kell irányítani, amelyek nemcsak osztalékot fizetnek, hanem szisztematikusan visszavásárolják a részvényeket. Ez csökkenti a volatilitást, és pánik idején támogatja a jegyzéseket. Különösen akkor, ha a visszavásárlás mögött nem adósság, hanem erős mérleg áll.

4. A földrajzi és devizakitettség újraértékelése

Az Egyesült Államokat továbbra is előnyben részesítik a szabályozási átláthatóság és a likviditás miatt, de a technológiai óriásoktól való túlzott függés növeli a volatilitást. A befektetőknek a feltörekvő piacokon is szelektívnek kell lenniük, különösen azokon, amelyek az USA-ba és Európába irányuló exporttól függenek. A portfóliókockázat csökkentésének egyik legfontosabb módja a devizadiverzifikáció. Az arany, a svájci frank és a jen részleges kitettsége segíthet fedezni a globális bizonytalanságokat.

5. A jelenlegi árfolyamcsökkenés - fenyegetés vagy lehetőség?

Érdemes megvenni a mélypontot? A hosszú távú befektetők számára igen - ha minőségi eszközöket vásárolnak árengedménnyel. A fokozatos belépési stratégia, például a dollárköltség átlagolás segít a kockázat kezelésében. A rövid távú spekulánsok számára a bizonytalanság továbbra is túl nagy az agresszív lépésekhez. Bölcsebb megvárni a piaci fordulat egyértelműbb jeleit, mint kockáztatni, hogy elkapjuk a zuhanó kést.

„Olyan szakaszba lépünk, amikor a politika jobban irányítja a piacokat, mint a makrogazdaság. A legnagyobb kockázat most nem a recesszió - hanem az érzelmi döntéshozatal. Azok a befektetők, akik fegyelmezettek maradnak, a tőkemegőrzésre összpontosítanak, és a volatilitást lehetőségként kezelik, erősebbek lesznek. A mi tanácsunk: ne hajszolja a mélypontot, hanem építsen olyan portfóliót, amely tartósan kitart” - állítja Maxim Manturov, a Freedom24 befektetési kutatási vezetője.