Út a gazdagságig - Mibe kell fektetni? (6)

A szabályok

Elérkezett az ötödik hónap a befektetéseink életében, amelyeket két bank (HVB,OTP) és egy brókercég (Concorde) ajánlatai alapján hívtunk életre, azzal a céllal, hogy segítsünk Olvasóinknak befektetési döntéseik meghozatalában. A legutóbbi értékelésünk óta eltelt egy hónapban jelentős változások mentek végbe a világ tőkepiacain. A veszteséget egyik alapkezelőnk sem tudta elkerülni. Azonban most már bizakodóbbak a szakemberek. Lássuk Ők hogyan értékelik a most kialakult helyzetet

A szabályok

A szabályok roppant egyszerűek: mind a három cég összeállít három portfoliót, egy kockázatmentest, egy közepes- és egy magas kockázatút, portfoliónként hárommillió forint értékben. (Nyilvánvaló, hogy egy adott eszközbe való befektetés hajlandóságát legnagyobb mértékben a befektető kockázattűrő képessége határozza meg.) A kialakított portfoliókat havonta egyszer lehet átrendezni, így hónapról hónapra megvizsgáljuk, hogy a befektetési eszközöknek mennyi volt a hozama, mennyit kerestünk (vagy veszítettünk) az adott portfolióval és természetesen minden esetben figyelembe vesszük a tranzakciós díjakat is.

Szerkesztőségünk nem szabott korlátokat egyetlen portfolió esetében sem. Tehát mindhárom szakembergárda az általuk kezelt portfoliókba bármilyen befektetési terméket, az általuk kiválasztott súlyban beválogathat. Azt, hogy ők mit ítélnek kevésbé-, közepesen- és nagyon kockázatosnak tapasztalataikra, szakértelmükre, elemzéseikre bíztuk.

Szeretnénk felhívni a figyelmet, hogy sem a termékek, sem a portfoliók, sem pedig a cégek nem versenyeznek egymással (nem akartuk, és nem is lehet minden esetben összehasonlítani az egyes termékeket és portfoliókat egymással). Nem az a célunk ennek a sorozatnak az elindításával, hogy az év végén győztest hirdessünk; hanem, hogy minél több döntési alternatívát mutassunk be, megismertessünk minél több befektetési terméket és eszközt. Szeretnénk rávilágítani arra, hogy számtalan lehetőség van arra, hogy pénzünket ne csak a párnába tartsuk, hanem használjuk ki a bankok, a brókercégek és tőzsdék által nyújtott lehetőségeket itthon és külföldön egyaránt.

A Concorde tippjei

Móró Tamás, a Concorde munkatársa szerint, az elmúlt egy hónapban a kamatemelési várakozások erősödtek, és mivel korábban rengeteg momentum jellegű, gyors, tőkeáttétellel játszó befektető ment be a részvénypiacokra, ők ennek következtében most távoznak. Megnövekedett a volatilitás, ennek következtében rengeteg befektető pozícióinak likvidálására kényszerül, "globális margin call" látható, és persze abból adnak el, amelyből a legtöbbet vették, energiarészvényekből a fejlődő piacokból. Mivel a fejlődő piacokon fizetési mérleg problémák nem látszanak, és az árazások kedvezőek, ezért itt a jelenlegi szinten vételeket javasolunk. A forint kockázatot magasnak tartjuk, ezért inkább devizaalapú befektetéseket választunk. A havi számlavezetési és a tranzakciós költségek levonása után az alábbi képet festenek befektetéseink:

A konzervatív befektetés havi hozama 1,3 százalék volt, a közepes kockázatú befektetés értéke 5,9 százalékot csökkent, míg a magas kockázatú termékekből összeállított portfolió 0,2 százalékkal csappantotta meg a befektetők vagyonát. Tamás egy kissé átalakította az utóbbi két befektetési tálcát. A Pfizer-t kicserélte Egis-re, a többi portfolió-elemet továbbra is tartja. Így az alábbi portfoliókat kaptuk:

Mit mond a HVB?

Az elmúlt egy hónapban tovább folytatódott a negatív hullám. Rossz USA adatok és kamatemelési várakozások, a befektetőket arra ösztönözte, hogy a tőzsdei papírokba a több éves nyereségüket realizálják. EKB kamatemelése és a nyersanyagárak csökkenése is segített a negatív hangulatnak. Ezek a hírek az egész világot befolyásolták - mondta Mozol Péter.

Magyarországon a kormányprogram kisebb kedvezőtlen hatást gyakorolt és ezt követett egy kamatemelési várakozás is.

Porfólió összeállításunknál most az alacsony kockázatú megtakarítás volt a legkedvezőbb. Részvényes befektetőknek nem kedvezett ez az időszak, bár részvényeket hosszabb távra ajánlunk egy nagyobb hozam reményében.

Látszik tehát, hogy minden időszakban változhat, hogy éppen az alacsony, a magas vagy éppen a mérsékelt kockázatú portfolió teljesít a legjobban. Valószínű a legtöbb ügyfél szívesen fektetne olyan befektetésbe, melynél a 3 változat közül mindig a legjobb hozamából részesedne. Szerencsére hazánkban is elérhető már olyan befektetési alap, melynél tőkegarancia mellett 3 portfolió (alacsony, mérséklet, magas kockázatú) hozamából negyedévente a legjobban teljesítő eredményét veszik figyelembe a végső elszámoláskor. Ez az ún. "legjobb útvonal" metódus. Mi az ára mindennek? 3,5 év, melyet ebben a befektetésben el kell töltenünk, ám cserébe tőkegaranciát és kiváló hozamlehetőséget kapunk. A HVB Triatlon4 Tőkegaratált Alap, mely pontosan ezt nyújtja ügyfeleinek csupán június 23-ig érhető el a HVB Bank fiókjaiban.

Az OTP befektetései

A további amerikai kamatemeléstől és a globális növekedés lassulásától való félelem rekordmértékű tőkekiáramlást indukált a fejlődő piacokról. Ennek hatására ezen országok részvénypiacai jelentős veszteségeket voltak kénytelenek elkönyvelni május-június folyamán - mondta Gyenge Csaba az OTP szakembere

A forintot kedvezőtlenül érintette, hogy a régóta várt megszorító csomag nem a piac által várt struktúrában valósult meg. Emellett a S&P leminősítése szintén eladásokat generált a forintpiacon.

NULLA FORINTOS SZÁMLAVEZETÉS? LEHETSÉGES! MEGÉRI VÁLTANI!

Nem csak jól hangzó reklámszöveg ma már az ingyenes számlavezetés. A Pénzcentrum számlacsomag kalkulátorában ugyanis több olyan konstrukciót is találhatunk, amelyek esetében az alapdíj, és a fontosabb szolgáltatások is ingyenesek lehetnek. Nemrég három pénzintézet is komoly akciókat hirdetett, így jelenleg a CIB Bank, a Raiffeisen Bank, valamint az UniCredit Bank konstrukcióival is tízezreket spórolhatnak az ügyfelek. Nézz szét a friss számlacsomagok között, és válts pénzintézetet percek alatt az otthonodból. (x)

Úgy gondoljuk, hogy a jelenlegi rendkívül alacsony értékeltségi szintek jó beszállási pontokat jelenthetnek, ezért a portfoliókba magasabb súllyal válogattuk be az OTP Quality részvényalapot.

Egy hónap múlva megvizsgáljuk ezen portfoliók addig elért hozamát, és lehetőséget adunk a szakembereknek a portfoliók átrendezésére.

Őrületes roham indult ezért a befektetésért Magyarországon: akkora volt a kereslet, hogy azonnal lépni kellett

Hozamemelkedés mellett értékesített 3, 5 és 10 éves futamidejű államkötvényeket csütörtöki aukcióján az Államadósság Kezelő Központ.

Súlyos öröklési tévhitben él a magyarok többsége: egy apró hiba, és végleg elúszhat a családi vagyon

A közjegyzői tapasztalatok szerint ez térségenként eltérően alakul, miközben egyre többen döntenek úgy, hogy végrendeletben rendezik vagyonuk sorsát.

Durván ráfizetett, aki ma ezekbe fektette a pénzét a Budapesti Értéktőzsdén

A budapesti részvénypiac forgalma 62,5 milliárd forint volt, a vezető részvények ára csökkent az előző napi záráshoz képest

Soha nem látott magasságba lőtt ki az árfolyam: ők lettek az iráni konfliktus legnagyobb nyertesei?

Jelentős árfolyam-emelkedést könyvelhettek el az európai védelmi ipar szereplői a kiéleződő közel-keleti konfliktus hatására.

Ide menekülnek a befektetők az iráni háború elől: nagyot szakíthat, aki időben lép a pénzével?

A hétvégén kirobbant iráni háború azonnali piaci pánikot okozott.

Brutális zuhanásban a tőzsde, fejvesztve menekülnek a befektetők: a kereskedést is fel kellett függeszteni

A zuhanás mértéke miatt a kereskedést is fel kellett függeszteni.

Vagyonok mozdulhatnak meg hamarosan: ebbe teszik most a dörzsölt befektetők a nagy pénzeket - Mit tudhatnak, amit más nem?

Mindenképp változást hoz a következő időszak a befektetői piacon, csak az a kérdés, mi lesz a meghatározó a következő időszakban.

Leállás jön az OTP-nél: az OTPdirekt, az online fizetés, de még a kártyás fizetés is akadozhat

A bankok rendszeresen végeznek karbantartási, fejlesztési munkákat, erről pedig előre tájékoztatják az ügyfeleket.

Sorozatos karbantartásokat jelentett be a K&H: akadozhat az online és kártyás fizetés, ATM-használat

Február 28-án 23:00 órától 2026. március 1-én 14:00 óráig több mobil- és netbanki szolgáltatás, valamint az ATM készpénzbefizetési szolgáltatások szünetelnek

Két leállás is jön egymás után a magyar banknál a jövő héten: akadozhat a mobil- és a netbank is, a honlapot se lehet majd megnyitni

A rendszerfejlesztés időtartamára a vonatkozó jogszabályoknak megfelelően üzemszünetet hirdetnek.

Pofonegyszerű trükkel spórolnak vagyonokat az élelmes magyarok 2026-ban: teljesen ingyenes a dolog

Egy brit újságíró egy hétre félretette bankkártyáit, és kizárólag készpénzből élt – az eredmény pedig meglepően látványos spórolás lett.

Nagyot kaszált ma az, aki ebbe fektette a pénzét a Budapesti Értéktőzsdén - sokan örülhetnek

A részvénypiac forgalma 30,1 milliárd forint volt, a vezető részvények árfolyama emelkedett az előző napi záráshoz képest.

Egyre több magyart zárnak ki a saját mobilbankjából 2026-ban: költséges lesz, ha újra be akarnak lépni

Sok banki ügyfél ütközik bele abba, hogy régebbi okostelefonján egyszer csak nem működik a mobilbank: az alkalmazás nem frissül, nem indul el, a belépést sem...

Durván megszedheti magát, aki ezekbe a papírokba rakja a pénzét: most elárulták a titkos a befektetési guruk

Az SPB elemzése szerint a befektetésre ajánlott minősítéssel és megfelelő likviditással rendelkező állampapírok, illetve vállalati kötvények felé érdemes fordulni.

Ne a matracba, ide rakd a pénzed: rászakadt a zseton rengeteg magyarra, erre biztatják most őket a pénztárak

A biztosítók és nyugdíjpénztárak egybehangzó véleménye szerint a megnövekedett nettó jövedelem összességében inkább erősítheti a megtakarítási hajlandóságot.

Óriásit ment az elmúlt 60 év legjobb befektetése: brutálisan meggazdagodott, aki időben lépett a pénzével

Hiába számít sokak szemében biztonságos választásnak az arany vagy a kötvény, a hosszú távú adatok szerint a valódi vagyonépítést messze a részvények hozták az elmúlt...

Elképesztő vagyont halmozott fel a magyar elit: inkább másra bízzák a kezelését

A hazai prémium banki szektor jelentős mérföldkőhöz érkezett: a kezelt vagyon meghaladta a 10 ezer milliárd forintot, az ügyfélszámlák száma pedig a 700 ezret.

Jó lóra tett, aki ebbe a magyar papírba fektetett a héten: elképesztő, ami a Budapesti Értéktőzsdén történt

Csökkenő forgalomban esett a Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe a héten.

A Megtakarítás rovat cikkei

FRISS HÍREK

Több friss hír