Hogy kezeljük a befektetéseinket? Itt vannak az inflációzúzó trükkök!

Pénteken a 2022-es év utolsó inflációs adata is napvilágot látott. Tavaly decemberben az éves áremelkedés mértéke 24,5 százalék volt. A teljes 2022-es évre érvényes átlagos infláció pedig 14,5 százalék. Szinte ezzel egy időben bejelentették, hogy új inflációkövető lakossági állampapírokat indít útjára az Államadósság Kezelő Központ Zrt. - írja a Bankmonitor.

Az új befektetések január 19-től érhetők el, továbbra is két sorozat közül tudunk választani:

A 2027/K sorozat a rövidebb futamidejű, a konstrukció 2023. január 20-án indul és 2027. február 24-én jár le. A kamat mértéke ugyanúgy az inflációhoz van kötve, a kamatfelár pedig 0,75 százalék. A papír lejárata valamelyest eltér a korábban forgalmazottól, ugyanakkor a kamatprémium értéke változatlanul 0,75 százalék. Ez azt jelenti, hogy a papír induló éves kamata 15,25 százalék lesz. 

A 2030/I sorozat egy hosszabb futamidejű befektetés, az állampapír 2023. január 20-án indul és 2030. február 20-én jár le. A lejárat majd egy évvel kitolódik a korábbi 2029. márciusi végdátumhoz képest. Ugyanakkor az infláció feletti kamatprémium változatlanul 1,50 százalék marad. Így a papír induló éves kamata 16 százalék lesz.

Jobban járhatunk a PMÁP új sorozataival

Az alapvető feltételek nem változtak, hiszen a kamat alapja továbbra is az infláció marad, az erre ráépülő kamatprémium pedig változatlan szinten marad. Az induló kamatszint ugyanakkor módosult. Eddig mind a rövidebb, mind a hosszabb futamidejű konstrukció esetén 11,75 százalék volt az induló éves kamatszint.

Ezt a kamatot fizette a két befektetés az első kamatfordulóig: ez a rövidebb futamidejű befektetés esetén idén januárban, míg a későbbi lejáratú konstrukciónál 2023 márciusában van/volt. Az új sorozatok esetében azonban már az induló kamatot is a tavalyi infláció alapján határozzák meg, vagyis az új befektetésekkel a kezdeti hónapokban magasabb kamat érhető el. Nézzük meg mekkora nyereséget lehet elérni a hosszabb futamidejű 2030/I PMÁP-val.

A kamatfizetések előreláthatóan az alábbi módon alakulnak:

• A 2023. január 20. és 2024. február 20. közötti időszakra az éves kamat 16,00 százalék, ami időarányosan 17,36 százalékos kamatfizetésnek felel meg. (Ez a 2022-es infláción alapuló tényadat.)
• A 2024. február 20. és 2025. február 20. közötti időszakra az éves kamat 18,80 százalék. (Ez a jegybank által 2023-ra várt inflációs sáv középértéke alapján lett meghatározva.)
• A 2025. február 20. és 2026. február 20. közötti időszakra az éves kamat 4,90 százalék. (Ez a jegybank által 2024-re várt inflációs sáv középértéke alapján lett meghatározva.)
• A 2026. február 20. és 2027. február 20. közötti időszakra az éves kamat 4,50 százalék. (Ez a jegybank által 2025-re várt inflációs sáv középértéke alapján lett meghatározva.)
• A 2027. február 20. és 2028. február 20. közötti időszakra az éves kamat 4,50 százalék. (2026-ra a jegybanknak még nincs inflációs előrejelzése, ezért a számításnál a 3 százalékos célértékből indultunk ki.)
• A 2028. február 20. és 2029. február 20. közötti időszakra az éves kamat 4,50 százalék. (2027-re a jegybanknak még nincs inflációs előrejelzése, ezért a számításnál a 3 százalékos célértékből indultunk ki.)
• A 2029. február 20. és 2030. február 20. közötti időszakra az éves kamat 4,50 százalék. (2028-ra a jegybanknak még nincs inflációs előrejelzése, ezért a számításnál a 3 százalékos célértékből indultunk ki.)

10 millió forint befektetése esetén a durván 7 éves futamidő alatt 7,4 millió forint nyereség érhető el. A befektetés összértéke ugyanis 17 441 233 forint lenne. (A számolás során a Bankmonitor szakértői abból indultak ki, hogy a kifizetett kamatot ugyanolyan feltételekkel újra be tudjuk fektetni.)

Megéri átváltani meglévő prémium állampapírunk az újra?

A kamat kétségtelenül nagyobb lenne, de ne feledkezzünk meg arról, hogy a meglévő megtakarításunk eladásakor számolnunk kell valamekkora költséggel is. Amennyiben a Magyar Államkincstárnál vásárolnánk meg a befektetésünk, akkor - a jelenleg ismert gyakorlat alapján - 99 százalékos árfolyamon váltanák vissza a befektetésünk. Vagyis a pár hónapra járó magasabb kamatért cserébe le kellene mondanunk a befektetett tőkénk 1 százalékáról.

Ha az új befektetést végig megtartanánk, akkor a hosszabb futamidőnek köszönhetően jobban járnánk a váltással, viszont ugyanazon lejárati időre kiszámolva már jobban megérné a jelenlegi befektetésben maradni. Vagyis a két hónapra kapott 4,25 százalék extra kamata nem kompenzálja a visszaváltások költségeit. (A váltással január és március között kaphatnánk meg a két konstrukció kamata közötti különbséget.)

Az inflációkövető állampapír 2024-es és 2025-ös kamatfizetési kilátásai még mindig kiemelkedően magasak. (Előbbi éves szinten 16 százalék, utóbbi pedig várhatóan 18,8 százalék.) Ehhez képest a szabad felhasználású jelzáloghitelek kamata még mindig jóval kedvezőbb: 10 éves kamatperiódusú konstrukciót találni 9,54 százalékos éves kamat mellett is.